广州万隆:风向有变 此类风险急需防范

广州万隆:风向有变 此类风险急需防范
来源:广州万隆
  一、盘面综述
  指数分化,沪弱创强,上证低开后震荡下行,创业板则高开高走震荡,个股跌多涨少,市场情绪有所回落。
  板块方面,医药、IT设备、传媒娱乐、医疗保健、旅游、航空、软件、食品饮料、生物疫苗、操作系统、维生素、军工等轮番走强,仓储物流、化纤、保险、银行、水产品、黄金、农业等领跌。医美概念分化,题材轮动较快。
  个股方面,医美,朗姿股份断板,但分时线较强,悦心健康3板。芯片,立昂微加速3板后,今日继续大幅上冲后出现跳水。新能源汽车,东风汽车2连板。食品饮料,保龄宝2连板。仁东控股结束无量跌停,收出地天板反抽。
  二、主线分析
  【医药/仿制药/生物疫苗】
  消息面上,12月31日前,各省完成第二批医用耗材清单与本省平台医用耗材的比对关联工作,并完成2020年数据上传,于2021年2月28日前完成历史数据补传工作。所以,预计第二批集采真正展开要到明年二季度了。
  实际上,高值耗材集中采购引发市场担忧,但高值耗材降价影响的只是少数公司,大部分医药公司不受降价政策影响,高值耗材集中采购常态化,有助于行业竞争格局快速优化,并将涌现不少结构性投资机会。
  机构认为,目前看医药板块的调整已经趋于结束。第一,从这波下跌过程看,医药行业这些公司的基本面其实是没有发生任何改变,业绩都是持续向好的。第二,从披露三季报看,机构的持仓、板块交易的占比都已经大幅回落。第三,经过前期的调整,板块内一些优质的上市公司,估值也已经进入一个历史的估值中枢,已相对比较合理。
  三、策略预案
  昨日我们提示,修复的持续性具有不确定性,今日市场情绪再度回落。走趋势加速的芯片高位股集体跳水,而低位医药领涨,机构风格依旧,但资金风向转变,高低切换明显,需要防范类似走趋势加速的高位品种杀跌风险。总体而言,市场风险偏好下降,机会在喝酒吃药、食品饮料、军工等防御属性品种上,但集中在资金抱团的个股结构行情上。

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责任编辑:田原